美国企业避税新潮流：改变税务国籍对策难出台

2014-09-01   

上周世界第二大汉堡连锁店汉堡王（Burger King）的一次收购行为再次触发了各方对大量美国企业外迁的担忧。

当时，汉堡王宣布以110亿美元溢价收购市值84亿美元的加拿大餐饮连锁企业提姆·霍顿公司（Tim Hortons）后，将合并后的公司总部迁往加拿大。

反对者认为通过合并外国公司将总部从公司税率高达35%的美国迁往税率较低的国外，例如税率只有15%的加拿大，将损害美国的利益。这种企业"用脚投票"的背后，真的那么简单吗？

并购非税务驱动

收购加拿大公司后，汉堡王首席执行官丹尼尔·施瓦茨（Daniel Schwartz）将继续担任合并后新公司的首席执行官。他将继续留在他位于美国迈阿密的办公室，公司其他的高管也没有公布迁往加拿大的打算。

美国法律对市场准入非常开放，在绝大多数领域，外国公司在美国享受国民待遇，不会因为外国身份而在竞争中处于不利的地位。所以转换成外国公司在法律上不会对其发展有任何不利影响，但是面对不断增高的美国联邦赤字，公众对于此类交易深恶痛绝。

汉堡王董事会主席毕林（Alex Behring）在上周二面对"税务倒置"的质疑时对媒体表示，"这次并购绝对不是税务驱动的，是成长和加速扩张的选择。"同时汉堡王拿出以往的财报证明搬去加拿大不省税。

虽然美国企业所得税名义税率为35%，但是通过各种抵扣或推迟缴税等行径，汉堡王2013年的实际税率是27.5%。而在加拿大，公司所得税名义税率仅为15%，但因为还有增值税等美国没有的税种，提姆·霍顿公司2013年在加拿大实际税率也有26.8%，比美国低了不到一个百分点。

对策难出台

少缴税对于公司虽然是好消息，但对于美国政府就不是个好消息了。美国总统奥巴马在今年3月提出的2015年度财政预算方案里就指出要为这类交易设置更高的门槛。

"我们不能坐视这种税务倒置交易侵蚀我们的税基。正如卢部长所说的那样，最好的解决方案是全民的公司税法改革。理性中的法律能禁止此类交易而且还能够像卢部长说的那样有追溯以往的权力。" 美国财政部的一位官员告诉《第一财经日报》记者。

事实上，"税务倒置"交易的兴盛也是因为2004年的税法改革堵住了其他更简单的税务安排造成的。目前海外被并购的企业需要占到合并后企业20%，才可以把新公司的税务国籍迁往海外。所以市值880亿美元的Abbvie不能找市值低于220亿美元的外国公司进行"税务倒置"交易。

不过，要想全面改变税法在目前的美国国会中几乎是不可能的。民主党的列文兄弟（Carl Levin、Sander Levin）提出议案，要求提高"税务倒置"交易的门槛，以及海外公司必须占合并后企业的比例超过50%才能把新公司注册到国外。鉴于汉堡王的市值超过被并购的提姆·霍顿公司，如果这一法案得以通过，新公司还是必须注册为美国公司。

但是列文的议案很难得到共和党议员的支持。共和党认为"税务倒置"交易的出现正说明美国的公司税率太高了，需要减税而不是增加企业负担。

"没有国会的配合，财政部能做的有限。但是时间紧迫，我们不能坐等国会浪费一年又一年的时间。"上述财政部的官员告诉《第一财经日报》记者，"我们正在准备尽快给卢部长提供建议，即在有限的行政权力里如何减少税务倒置产生的利益，并阻碍这类事件的发生。"